2011年无烟煤供需形势分析及2012年预测

　　回顾：2011年无烟动力煤和喷吹煤、烧结煤供需基本平衡，无烟块煤供需基本平衡、略显偏紧，无烟煤价格总体波动上行，其中块煤涨幅显著。
　　
　　预测：2012年喷吹煤、烧结煤需求相对疲软，块煤需求相对旺盛，无烟动力煤需求将有小幅增长。无烟煤有效供给将相对较快增长，其中无烟块煤需求相对旺盛、产量增长相对平缓，供需有望保持基本平衡；喷吹煤、烧结煤供应总体宽松；无烟动力煤总体平衡、略显宽松。如果国家及时出台并有效实施强有力的财政投资政策，冶金用无烟煤和无烟煤动力煤市场将好于预期。
　　
　　第一部分
　　
　　2011年无烟煤供需形势
　　
　　（一）消费保持增长，增速略有提高
　　
　　2011年煤化工、冶金等消耗无烟煤的行业快速发展，制气、喷吹、烧结等用项的无烟煤用量也随之保持较快增长态势。
　　
　　（二）生产稳步增长，增速放缓
　　
　　2011年国内煤矿产能继续增长，在需求增速减慢、煤炭资源整合及安全等因素影响下，2011年全国无烟煤产量保持稳步增长，但增速放缓。初步估算2011年全国无烟煤产量在5.39亿吨左右，同比增长8.6％，增幅比2010年回落7.8个百分点。
　　
　　（三）进口高位波动，出口低位运行
　　
　　2011年，无烟煤出口量继续低位运行，进口量高位波动。2011年全年累计进口无烟煤3610.6万吨，同比增长37.29％；出口无烟煤420.8万吨，同比下降1.1％。
　　
　　（四）供求基本平衡，分品种表现不同
　　
　　无烟动力煤市场供求基本平衡。喷吹煤和烧结煤总体基本平衡，下半年供应略显宽松。无烟块煤供应略显偏紧，后期朝宽松方向发展。
　　
　　（五）市场价格稳步上行，近期趋稳回落
　　
　　“十一五”以来无烟煤价格稳步上涨，其中无烟动力煤涨势平稳，无烟块煤价格上涨幅度较大。2011年供求基本平衡，无烟煤价格波动上行。进入2012年以来，无烟动力煤、喷吹煤和无烟块煤的价格均出现小幅波动下行。
　　
　　第二部分
　　
　　2012年无烟煤需求形势预测
　　
　　2012年，随着我国宏观经济增速趋缓，无烟煤需求量增幅将有所回落。由于无烟煤产品用途广泛，市场需求会因品种、用途不同而有所差异。
　　
　　（一）制气用块煤需求相对较快增长
　　
　　制气用块煤主要用于氮肥生产，还有一部分用于新型煤化工、建材行业煤气发生炉等。
　　
　　从化工产品增量需求看，2012年中国经济仍将保持平稳较快发展势头，但增速回落。从消耗制气用块煤最多的氮肥行业看，随着我国农作物种植面积扩大、总产量增加，化肥需求也将呈增长态势，但随着测土配方施肥大面积推广，氮肥需求的增长幅度将受到制约。目前，我国氮肥用量已处于较高水平，预计东部沿海地区氮肥需求将呈下降趋势，其他地区仍有增长空间，预计全国氮肥需求量将保持缓慢增长。总体判断，2012年化工产品需求将保持增长态势，增速回落。
　　
　　从替代石化产品的结构性需求看，由于中东地区政治局势不稳，预计国际石油、天然气价格将在高位振荡，对制气用块煤的结构性需求有望较大幅度增长。从主要产品看，国内甲醇以煤制甲醇为主，国外则多以石油和天然气为原料，甲醇进口规模较大，近几个月进口量呈下降趋势，在油价高涨背景下，预计这一势头仍将延续，加之国内推广甲醇对汽油的替代，甲醇产量有望继续保持高速增长。
　　
　　综上所述，预计2012年氮肥用无烟煤需求量小幅增长，甲醇和其他煤化工产品需求量快速增长，增速比上年有所回落。与冶金用无烟煤和无烟动力煤相比，制气用块煤需求增速相对较快，预计增幅在7％～10％之间，增幅比上年有所回落。
　　
　　（二）冶金用无烟煤需求将趋稳或小幅下降
　　
　　冶金用无烟煤包括烧结煤和喷吹煤，主要用于钢铁生产。2012年，受国家房地产政策的影响，预计房地产开发投资难有明显增长，甚至会出现阶段性萎缩。由于中国经济增势趋缓，经济结构调整及节能减排力度加大，我国原材料重工业投资增势也将趋缓。以上两方面是影响钢铁需求增长的重要因素。因此，2012年我国钢铁产需量增长将明显放缓，钢铁产量可能出现下降。预计2012年冶金行业耗用无烟煤量将趋稳或小幅下降。
　　
　　（三）无烟动力煤需求增速将明显回落
　　
　　无烟动力煤主要用于火力发电，也有少部分用于水泥生产、居民生活等。据中电联预测，2012年我国电力增速将有所回落。笔者测算，2012年全社会用电量增速可能在6％～8％之间。预计电力行业无烟动力煤需求量将平稳增长，同比增幅明显回落。
　　
　　2012年，西部地区的发展有利于支撑水泥需求，但房地产开发增速回落、基础设施建设不会大幅增长等因素将使水泥需求增势趋缓，预计水泥行业无烟动力煤需求量或小幅下降。
　　
　　随着大中城市集中供热快速推进发展，居民生活直接耗煤减少，农村用无烟煤保持小幅增长态势，判断民用无烟煤量保持基本平稳。
　　
　　通过对电力行业、建材行业和生活用煤的分析判断，预计无烟动力煤需求有望实现小幅增长。
　　
　　综合以上多种用途的无烟煤需求分析，预计2012年无烟煤总需求保持小幅增长。
　　
　　第三部分
　　
　　2012年无烟煤供应形势预测
　　
　　无烟煤保有储量约占全国煤炭资源保有储量总量的13％，主要分布在山西、贵州、河南、湖南等省。为确保长期稳定供应，促进能源清洁高效利用，“十二五”期间，我国将对无烟煤等稀缺煤种进行保护性开发。
　　
　　在主要无烟煤省份中，山西省煤炭资源整合工作目前正值收获期，2012年无烟煤产能增长有望加速。2012年河南、贵州等无烟煤产区产量有望实现恢复性增长。目前，湖南煤矿企业兼并重组工作正在稳步推进，预计2012年湖南无烟煤产能将保持相对稳定。综合来看，2012年多数无烟煤主产区煤炭产量将有恢复性增长，判断全国无烟煤产能处在较快释放过程中，无烟煤产量增速有望超过需求增速。但随着煤炭资源整合后机械化水平明显提高，我国无烟煤产块率将呈下降趋势，判断2012年我国制气用块煤产量增幅将低于无烟煤产量增幅，需求增长保持基本同步。
　　
　　综上所述，预计2012年无烟煤需求增长将放缓，其中喷吹煤、烧结用煤相对疲软，块煤需求相对旺盛，无烟动力煤需求将有小幅增长；无烟煤有效供给将相对较快增长，其中无烟块煤需求相对旺盛、产量增长相对平缓，供需有望保持基本平衡；喷吹煤、烧结煤供应总体宽松；无烟动力煤总体平衡、略显宽松。如果国家及时出台并有效实施强有力的财政投资政策，冶金用无烟煤和无烟煤动力煤市场将好于预期。